CMA의 의미와 종류는?

CMA의 의미

CMA는 영어로 Cash Management Account이고 줄여서 CMA라고 합니다. 한글로 뜻을 풀이하자면 자산관리계좌입니다. CMA는 투자자로부터 받은 예탁금을 증권사, 종합금융회사가 안정성이 높은 국공채,양도성예금증서(CD), 기업어음(CP), 단기 회사채 등의 단기간의 금융상품을 운용하여 수익을 내어 투자자(예금자)에게 매일 이자를 주는 금융상품입니다. 계좌라서 개설하게 되면 CMA계좌번호가 부여됩니다. 이 계좌에 있는 돈으로 주식, 채권, 펀드를 살 수 있습니다.
장점은 시중은행 통장보다 이자율이 높고, 적금보다 입출금이 자유롭습니다. 하루만 넣어놔도 이자가 생깁니다.
단점은 대출혜택이 없고, 시중은행에 비해 영업점이 적어서 수시로 업무를 보기 힘듭니다. CMA통장에서 이체 시 이체수수료가 있습니다. 운영사의 투자방법에 따라 원금손실의 가능성이 있습니다.

 

CMA의 종류

CMA 통장은 예탁금의 운용 대상에 따라 크게 RP(Repurchase Agreement)형, MMF(Money Market Fund)형, MMW(Money Market Wrap)형, 종금형으로 나눌 수 있습니다.

1) RP형

RP는 영어로 Repurchase Agreement이며, 한글로는 환매조건부채권입니다. 환매라는 뜻은 다시 산다는 뜻이고, 환매조건부라는 말은 다시 사는 조건을 붙인다라는 뜻입니다. 즉, 환매조건부채권은 발행자가 일정 기간이 지난 뒤 다시 사 오는 조건으로 발행하는 채권입니다. 확정금리 상품으로 정부나 국공채(정부나 공기업이 발행하는 채권)와 우량회사채(신용등급이 높은 회사에서 발행하는 채권)에 투자합니다. 증권사가 RP로 매매하는 채권은 주로 국공채이므로 기초채권이 안정적입니다.
장점은 금리 상승기에는 MMF형보다 수익이 좋습니다. CMA중에서 가장 선호하는 유형입니다.
단점은 예금자보호가 안됩니다.

2) MMF형

MMF는 영어로 Money Market Fund이며, 단기금융펀드라고 불립니다. 단기 채무증권에 투자하는 펀드입니다. MMF형은 실적배당 상품으로 단기국공채, 기업 어음(CP), 양도성예금증서(CD) 등에 투자합니다. 고정금리가 아닌 변동금리로써 금리가 정해져 있지 않습니다. 특징이 단기투자의 성격입니다.
장점은 금리 하락기에 RP형보다 수익이 좋습니다.
단점은 국공채 비율이 낮고 기업 어음(CP), 양도성예금증서(CD) 등에 많이 투자하면 안정성이 떨어집니다. 금리상승기에 MMF에 운용되는 채권의 가치 하락으로 인해 손해의 위험이 있습니다. 예금자보호가 안됩니다.

3) MMW형

MMW는 영어로 Money Market Wrap이며, 랩어카운트상품으로 증권사에서 AAA등급의 우량한 금융기관 채권, 콜론, 발행예금, 어음등으로 운용됩니다. MMW형은 실적배당 상품으로 채권, 기업 어음(CP), 양도성예금증서(CD) 등에 투자하고 일일정산을 통해 이익원리금을 재투자합니다.
장점은 일복리 운영으로 장기간 예치 시 유리합니다.
단점은 다른 CMA보다 수익이 낮다는 것, 예금자보호가 안 되는 점이 있습니다.

4) 종금형

종금형은 종합금융회사가 운용합니다. 종금형은 고정금리 상품으로 국공채, 기업어음, 양도성예금증서(CD) 등에 투자합니다.
장점은 5천만원까지 예금자보호가 됩니다.
단점은 단기간 예치 시 수익이 낮은 단점이 있습니다.